私募基金业立法研究

内容简介

2014年颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》相较于2012年修订的《证券投资基金法》来说，无疑是一部内容更为细致、更具可操作性的私募基金专门立法，为我国私募基金的规范运作和适度、有效监管奠定了法制基础。本书的内容在与立法不谋而合的同时，又留有规定不同的个人观点。笔者认为做学术要保持独立性，不能人云亦云，应该坚持自己的观点，毕竟私募基金业的相关立法不可能一步到位，这需要更多的学者、从业者以及相关立法部门进一步探索研究，以期完善我国多层次的资本市场，充分发挥私募基金业在我国证券、资本市场中的积极作用。

目录

绪　言 / 1
　　第一章　私募基金的基本范畴和类型
　　第一节　相关概念的界定 / 17
　　一、基金、投资基金与证券投资基金 / 17
　　二、私募基金、地下基金、阳光私募基金 / 22
　　第二节　 私募基金的主要特征及与公募基金之比较 / 27
　　一、私募基金的主要特征 / 27
　　二、私募基金与公募基金之比较 / 29
　　第三节　私募基金的主要类型 / 34
　　一、按照基金资金的主要投向划分 / 34
　　二、按照基金的组织形式划分 / 37
　　三、按照我国金融监管体制划分 / 41
　　第二章　私募基金业的发展概况
　　第一节　国外私募基金业的发展概况 / 53
　　一、国外私募证券投资基金发展概况 / 54
　　二、国外私募股权投资基金发展概况 / 58
　　第二节　我国私募基金业的发展概况 / 62
　　一、我国私募股权投资基金发展概况 / 62
　　二、我国私募证券投资基金发展概况 / 71
　　第三章　私募基金业法律规制与监管的学理纷争
　　第一节　关于金融业的法律规制与监管 / 81
　　一、无需金融管制论 / 82
　　二、放松金融管制论 / 85
　　三、强化金融管制论 / 86
　　第二节　关于私募基金业的法律规制与监管 / 90
　　一、无需规制监管论 / 91
　　二、严格规制监管论 / 92
　　三、适度规制监管论 / 95
　　第三节　 我国私募基金业法律规制与适度监管的必要性 / 97
　　一、 私募基金业自身风险的防范——基于投资者利益
　　的保护 / 99
　　二、 我国私募基金业突出问题的治理——基于证券市
　　场秩序的维护 / 106
　　第四章　国外及我国港台地区私募证券立法的演进及主要内容
　　第一节　美国私募证券立法的演进及主要内容 / 123
　　一、美国私募证券立法的演进 / 123
　　二、美国私募证券立法的主要内容 / 131
　　第二节　英国私募证券立法的演进及主要内容 / 147
　　一、英国私募证券立法的演进 / 147
　　二、英国未受监管集合(体)投资计划立法的主要内容 / 150
　　第三节　 我国香港行政区私募证券立法的演进及主要内容 / 155
　　一、我国香港行政区私募证券立法的演进 / 155
　　二、 我国香港行政区私募集合(体)投资计划立法
　　的主要内容 / 158
　　第四节　 我国台湾地区私募证券立法的演进及主要内容 / 161
　　一、我国台湾地区私募证券的立法演进 / 161
　　二、我国台湾地区私募证券立法的主要内容 / 164
　　第五节　启示与借鉴 / 173
　　第五章　我国私募基金业立法的概况及其存在的问题
　　第一节　我国私募基金业立法的概况 / 179
　　第二节　我国几种专门类型的私募基金立法 / 183
　　一、有关信托公司的集合资金信托计划 / 183
　　二、有关证券公司的集合资产管理计划 / 185
　　三、有关基金管理公司的多客户特定资产管理计划 / 187
　　四、有关商业银行的特定目标客户群综合理财计划 / 188
　　五、有关保险资产管理公司的集合资产管理产品 / 190
　　六、有关创业投资基金 / 192
　　七、有关产业投资基金 / 193
　　第三节　 我国《证券投资基金法》修订前私募基金业立法与监管的主要问题 / 194
　　一、 缺乏统一的基本法律规范，大量民间私募法律地位不明确 / 194
　　二、多头监管，效率低下 / 195
　　三、部门规章之间内容差异明显，且修订频繁 / 196
　　第四节　 现行《证券投资基金法》有关私募基金业的主要内容及
　　存

摘要与插图

经过大家的努力，“上海对外经贸大学法学文库”丛书即将付梓。作为曾经在上海对外经贸大学求学和工作加在一起超过20
余载的一名贸大人，作为贸大法学院的任院长和现任名誉院长，我深感欣慰。
　　“上海对外经贸大学法学文库”汇集的是上海对外经贸大学法学院教师的学术研究成果。上海对外经贸大学法学院是在1986 年设立的经济法系基础上于1995
年创立的。我国法学家、我的恩师裘劭恒教授为此奔走呼号、竭尽心力。近30
年来，几代贸大法学同人接力奋进，使之成为以法为，经济法、民商法、知识产权法共同发展的法学一级学科人才培养基地，在上海乃至全国都有广泛影响。、
　　此次入选“上海对外经贸大学法学文库”的书籍以上海对外经贸大学法学院青年教师的博士论文和博士后出站报告为主，还有一些是该院教授多年学术研究积累的成果。我想，这一文库的出版，对于每一位作者，是次出版专著的青年教师而言，将会是其学术生涯中值得长久纪念的一件事，也是他们学术生涯的一个新开端。
　　上海对外经贸大学法学文库成果的出版，得到了“上海市高等教育内涵建设085 工程”(简称“085 工程”)的大力资助。“085
工程”是上海市教委为提升上海市高校的科研水平而推出的一项重要举措，旨在为高校青年教师的学术成果出版提供有力资助，同时大力推动学科前沿成果的推广传播。借此机会，我也衷心感谢上海市教委对高校青年教师学术研究的鼓励和支持!
　　“合抱之木，生于毫末。九层之台，起于垒土。千里之行，始于足下。”我衷心希望上海对外经贸大学法学院的各位同人以及所有同学要以此次法学文库的付梓出版为新起点，营造扎根学术研究的浓厚氛围，把我们的学术研究更深入地植根于变动发展的形势和法的发展变化之中，更深入地植根于不断深化改革和扩大开放的中国热土之中，更深入地植根于创新发展和转型升级的申城实践
　　之中，静心思考，精心钻研，潜心研究，不仅要多出作品，更要多出精品。
　　是为序。