可转债投资魔法书-(第2版)

内容简介

投资*的风险是不确定性，处于弱势的散户（包括所谓的大户）尤其如此。然而，中国市场有一只奇葩，观其原理，100%不会亏，股市腰斩也能收回本金，向上却近乎不封顶；查其业绩，曾经存在的58 个，全部“只赚不亏”，赢利在23%~360%之间！如此*，却长期寂寞深宫无人问，实在暴殄天物！
《可转债投资魔法书（第2版）》力图为其正名，更试图让广大散户从此走出任人宰割的怪圈，这就是中国的投资品——可转债！《可转债投资魔法书（第2版）》分别从原理、合同、博弈角度、数据、业绩出发，多方位立体地、无可争议地论证了可转债的特性：下有100%保底，上不封顶。不仅如此，《可转债投资魔法书（第2版）》的更大贡献是，不但告诉读者“投资什么，还进一步阐述了“如何投资”。通过翔实的数据演算，层层分析，推导出了一条宝贵的可转债投资规则——“面值—折扣法”，新版进而提练升华为创的“三条安全线”策略，虽童叟皆能行之，但收益丰厚且风险极低！有心读者会在一系列推导阅读中心旷神怡，终有恍然大悟、大道至简之感！以此为基础，本书进而给出了5 3 个宝贵的可转债投资组合，信手可得，简单易行。
《可转债投资魔法书（第2版）》适合所有股民和投资者参考阅读。

目录

第1章　不识庐山真面目 身在千山万壑中——初识可转债................................... 1


第1节　什么是可转债..........................................................................2


第2节　深入浅出可转债............................................................................4


第3节　为什么说可转债100%能保底..................................7


第4节　为什么说可转债熊市也能赚到钱..............................9


第5节　为什么说可转债牛市不封顶....................................................11


第6节　为什么说可转债是、的投资...........................................................14


第7节　为什么说可转债是中国的投资...........................16


第8节　从可转债指数看可转债业绩——熊市跌得少，牛市涨得不慢..........................19


第9节　从兴全可转债基金看可转债投资的业绩——


熊市跌得很少，牛市涨得真快，得真多..................................................21


第10节　到哪里买卖可转债，手续方便吗.........................................................................26


第2章　人生转债如初见 犹抱琵琶半遮面——雾里看花透视可转债................... 29


第11节　从头到脚谈转债——可转债的四大要素.............................30


第12节　4个指标透视可转债之转股价——转债定盘星...........................32


第13节　4个指标透视可转债之向下修正转股价条款——可转债的起重机..................35


第14节　4个指标透视可转债之强制赎回条款——可转债的玻璃天花板......................38


第15节　4个指标透视可转债之回售条款——可转债的保护伞......................................41


第16节　解剖课：五分钟看懂一只可转债.........................................................................46


第17节　四大要素之外的那些事儿............................................48


第3章　养在深闺人未识 天生注定是胜者——揭秘可转债................................. 50


第18节　可转债的注定归宿——上涨30%以上转股.........................................................51


第19节　公司如何让可转债价格轻松涨到130元以上..................55


第20节　为什么可转债长期持有......................................59


第21节　巴菲特为什么喜欢可转债.............................................61


第22节　你赔了，我少赚；你大赚，我多赚——憨夺型投资者在中国........................63


第23节　“黑天鹅”不一定是坏事.....................................................................................65


第24节　跟着你，有肉吃！——可转债正股套利.............................................................71


第25节　精华：穿越到13年前，看可转债可以赚多少钱.................................................73


第26节　为什么可转债

摘要与插图

投资的天敌就是不确定性，如果能够做到60%的确定性，就是强者；70%，就是，80%，近乎于神；90%，只见于传说。即使的“股神”巴菲特，也谦卑地认为自己的胜率“不过刚刚超过60%”。
然而中国市场上却有一个投资，其确定赢利的可能性近乎99%，向下100%有保底，即使股市腰斩也能拿回本金加利息（有法律和合同保护）；向上却近乎没有封顶，可以享受牛市带来的丰厚利润！
这个品种就是可转债。
事实上，历正常存在的58只可转债全部转股成功，在本书《第25节 精华：穿越到13年前，看可转债可以赚多少钱》中，假设从1998年开始，每只可转债仅简单以面值买入，无论中间涨到多高、跌到多低都视而不见，到期一律以收盘价卖出——收益率将是12年43倍！
一点，假设以复利计算，每只可转债都以面值买入，以收盘价卖出；然后以获得的所有本金+获利全部买入下一个面值100元的可转债，再全部以收盘价卖出……如此持续滚动复利投入，总收益是多少？答案是：大约5.56万亿倍。
为什么会这样？很简单，面值买入，根据可转债的规则已经不可能亏损；可转债转股成功，意味着上市公司好不容易超低息融资的几亿、几十亿、几百亿真金白银不需要吐出来，到期变“债主”为“股东”，这样上市公司和可转债持有人达到了双赢。
因此，在中国市场可转债的转股概率极高。
此时，请再看可转债历史收益表，等于做了58次“只赚不亏”的交易！想想看，如果一个投资者，能够准确地连续58次操作都能赚钱，而且赢利都在23%~360%之间，用脚后跟都能想出来，获利必然是高耸入云了。这样的人是什么？股神，的股神！
可转债正是这样的一个，业绩看起来神奇无比，实质仅仅是因为保底的天性，在时间的催化剂下完成了58笔必胜的交易而已！就是这么简单！
当然，5.56万亿倍的收益仅仅存在于理论中；但是，12年43倍的收益率是可以实现的，而且可以更高！在本书中，详细讨论了几种简单的操作规则：面值买入—收盘价卖出法、价买入—收盘价卖出法、面值买入—价卖出法、面值—价折扣法等，并且从实战出发给出了组合，同时把单利收益成功地从43倍提高到了51~57倍以上！
本书是上一版本的升级版，在重点阐述可转债不败原理和“面值-高价折扣法”原则后，进一步提炼出“三条安全线”策略，更加贴近实际操作，且简单易行，是新版对读者诚意的献礼。
本书主要参与写作的人员有：李月鹏（执笔人）、莫亚柏、陈、刘爱琴、姚雯、李娟、莫亚琳、陈妤、曾旭辉、李颖、曾骥飞、谭香芬、袁洁、严军、莫菲等，感谢集思录周总（天书）、帅牛、暖暖的豆浆等诸同仁对低风险投资无私的奉献，并感谢罗羿贾总、周到、杨云、吴安民、邹晨老师和赵隆光先生对本书的重大贡献。书中难免有疏漏之处，敬请广大读者朋友批评指正，并多多提出宝贵意见