股市掘金：大金融板块股票投资指南

内容简介

本书共分6章， 章和章从大金融行业角度 出发，对大金融行业的整体发展，以及各细分领域的行 业特点、投资策略、盈利模式、收入来源、影响因素等行了介绍；第三章到第六章从解读财务报表、分析运 营质量、基本估值方法、各领域投资研究入手，对银行 业、证券行业、保险行业、多元金融等细分领行了 详细介绍。
;;;;

目录

章大金融板块，股市的稳定器节大金融，市场的压舱石/2一、具影响力的行业板块/2二、估值，吸引力/4三、稳定高分红行业/5节大金融板块投资策略/7一、长线价值投资策略/7二、辅衡持仓策略/8三、中期波段操作策略/9章审视大金融行业节银行业/11一、银行业的盈利模式/12二、银行业的行业特点/15节 证券行业/17一、证券经纪公司的三种基能/18二、证券经纪公司的收入来源/19第三节保险行业/21一、保险行业的基本类型/22二、保险行业的收入来源/24三、影响保险公司利润的因素/25第四节信托行业/26一、信托行业的业务模式/27二、信托行业的收入来源/28第五节融资租赁行业/29一、融资租赁行业的业务模式/30二、融资租赁行业的收入来源/32第六节期货行业/33一、期货行业的业务模式/34行业的收入来源/35第三章银行业节银行业竞争分析/37一、拥有值钱的牌照/38二、同业过度竞争/40三、互联网金融的冲击/41四、基金替代银行部能/41节解读银行业财务报表/43一、银行业资产报表/43二、银行业负债与所有者权益报表/46三、银行业利润表/51四、银行业现金流量表/53第三节银行业运营质量分析/55一、资本充足率/55二、不良贷款率/5、中间业务收入/59四、客户以及资金规模/60五、银行贷款客户结构/62六、净息差/63第四节银行业基本估值方法/65一、市盈率估值法/65二、市净率估值法/、净资产收益率估值法/73四资产收益率估值法/75五、加权风险资产收益率/76第五节银行业投资研究/78一、银行业基本投资逻辑/78二、银行业的创新代表——招商银行/81三、银行业的典型代表——兴业银行/85四、城市商业银行代表——宁波银行/89第四章证券行业节 证券行业竞争分析/96一、外资入场压力/97二、同业竞争压力加大/9、互联网对传统券商的冲击/98四、业务边界的扩展/99五、头部券商优势明显/100节解读证券行业的财务报表/100一、证券行业资产报表/101二、证券行业负债与所有者权益报表/104三、证券行业利润表/107

……

第三节 保险行业运营质量分析/155一、保单与保费增速/155二、销售渠道：个险、银保/156三、核心业务成长/158四、人均保费/159第四节保险行业估值——内含价值/160一、内含价值法/160二、P/EV估值法/163三、内含价值营运回报率/164第五节保险行业投资研究/166一、保险行业基本投资逻辑/168二、保险行业的标杆企业——中安/169三、寿险领域的龙头企业——中国人寿/173第六章多元金融节信托行业投资研究/179一、信托行业竞争分析/179二、信托行业的投资逻辑/181三、信托行业上市公司——陕国投A/182节融资租赁行业投资研究/185一、融资租赁行业竞争分析/185二、融资租赁行业的投资逻辑/187三、融资租赁行业典型代表——江苏租赁/188第三节期货行业投资研究/192一、期货行业竞争分析/192行业的投资逻辑/194三、期货行业代表企业——瑞达期货/195

摘要与插图

章大金融板块，股市的稳定器在A股市场上，大金融板块是一个相对特殊的存在。一方面，大金融板块的市值较高，散户资金或游资很少介入，因而股价整体波动幅度不大；另一方面，由于大金融板块市值较高，对大盘指数的影响极大，常常承担稳定市场和带领市场冲锋的重任。每当大盘指数在某一重要指数关口徘徊不前时，只有大金融板块发力，才能真正冲关。反之，当股市出现大幅下挫时，也是大金融板块承担起股市的重任。

180金融指数是由中证指数公司开发的，从上证180指数中挑选出银行、保险、证券、信托等金融股票，组成一个反映上海证券交易市场金融股走势的金融指数。由于绝大多数金融股票在上海证券交易所上市，因而上证180指数涵盖了市场上数量众多的大盘金融股。180金融指数某种程度上可以代表A股市场金融股票的整体走势。从图1-1中可以看出，金融股走势与上证指数走势基本吻合。在2020年7月初大盘指数暴涨行情中，金融股所起的作用是带领大盘冲关。2020年7月后，金融股走势不佳，大盘走势也随之振荡调整。由此可见，金融股对上证指数和股市大盘的影响。节大金融，市场的压舱石无论是投资者还是个人，每个人的生活都离不开金融服务。是几年互联网金融的发展，更加了普通人与金融服务的距离。在投资市场上，金融股更是所有投资者绕不开的一个板块。一、具影响力的行业板块在A股市场，没有哪个板块对大盘、对市场、对股民的心理产生的作用能与金融板块相提并论。可以说，金融股的涨跌牵动着数以亿计股民的心。金融板块之所以具有如此强大的影响力，取决于以下几个因素。，市值高，影响力必然大。在A股市场上，尽管有上证指数、深证成指以及创业板指数、科创板指数等多种指数，但大家俗称的“大盘”，指的是上证指数。上证指数，全称“上证综合指数”，由在上海证券交易所上市的符合条件的股票与存托凭证组成样本，反映上海证券交易所上市公司的整体表现。尽管上证指数的样本股数量高达1550只，但这些股票对大盘的影响力不尽相同。股票对大盘的影响与个股的市值大小有直接关系，银行股的市值往往都大。